Потери называются “непостоянными”, потому что они становятся реальными только в том случае, если поставщик решает вывести свои активы из пула по другой цене, чем когда они были внесены. Существенно меньшим минусом участия в DeFi, несмотря на кажущуюся сперва амм это опасность, являются непостоянные убытки или Impermanent Loss. Это понятие означает разницу в стоимости активов при простом хранении в кошельке в сравнении с участием в пуле ликвидности. Одним из печально известных примеров лже-токенов является TBTC на Binance Smart Chain. Как только обманутые пользователи на форумах забили тревогу, цена «актива» моментально перестала соответствовать цене BTC и сегодня торгуется в 7-8 раз дешевле.

Факторы, влияющие на непостоянные потери

• Риск будет уже меньшим, если выбирать только крупные токены из верхушки списка предложенных пулов ликвидности.
• Например, при свопе, описанном выше, сначала берется комиссия, и только потом происходит обмен токенов.
• Просто добавляя больше активов в пул, можно добиться эффекта диверсификации.
• Также чтобы платить меньше комиссий стоит планировать свои действия заранее.

За весь цикл действий, необходимый для участия в пуле, можно заплатить сотни долларов комиссий. К примеру, предоставить ликвидность в пул на Uniswap в cети Ethereum в среднем обойдется в $75, а чтобы забрать свои токены из пула, потребуется заплатить еще $50. Хотя пул неравномерной ликвидности и пул с несколькими активами помогают снизить непостоянные потери от позиции https://www.xcritical.com/ LP, они не устраняют их полностью. Поставщикам ликвидности важно знать о рисках, связанных с криптовалютными пулами, и принимать меры для защиты от непостоянных потерь.

Неравномерные пулы ликвидности помогают снизить непостоянные потери

Платформы и протоколы DeFi разработали функции и инструменты для смягчения непостоянных потерь. Этот переход от прежнего пассивного подхода, предполагающего равномерное распределение ликвидности по всем ценам, требует внимательности. Зануляя либо либо , можем найти точное количество токенов оставшегося типа. Так что, либо вы получаете минимальный «пассивный доход», либо готовитесь сталкиваться со значительными «непостоянными потерями» на менее стабильных, но более прибыльных ресурсах. Во втором случае, лучше начать с «личной проверки» и внесения небольших сумм, которые не страшно потерять. Но это даст вам примерное представление о том, как там обстоят дела и с комиссией, и с волатильностью, и с объемами торгов, и с прочими важными показателями.

Что такое непостоянные убытки (Impermanent Loss, IL) и как их избежать

Чтобы активировать ILP, токены должны быть размещены в пулах фарминга. Давайте воспользуемся примером сети Bancor, чтобы понять, как работает ILP. Когда пользователь вносит новый депозит, страховое покрытие, предоставляемое Bancor, увеличивается со скоростью 1% в день, если ставка активна, и в конечном итоге достигает полного диапазона через 100 дней. Напротив, доходный фарминг влечет за собой предоставление ваших токенов в аренду пулу ликвидности или предоставление ликвидности.

Почему пользователи продолжают депонировать средства?

Непостоянные потери могут повлиять на вашу прибыль при торговле на криптовалютной бирже. В таком случае вы можете потерять прибыль, которую могли бы получить, если бы просто держали первоначальный актив. В дополнение к пулам неравномерной ликвидности, пулы ликвидности с несколькими активами также могут помочь уменьшить непостоянные потери. Просто добавляя больше активов в пул, можно добиться эффекта диверсификации. Но если поставщики ликвидности на автоматизированных маркет-мейкерах (AMM) рискуют получить убытки, почему они продолжают предоставлять ликвидность? Это связано с тем, что торговые сборы могут компенсировать непостоянные потери.

Impermanent Loss (Непостоянные потери)

В результате стоимость криптовалют поставщика в пуле снизилась, хотя цена базовых активов не изменилась. Кроме того, трейдеры могут использовать различные стратегии, которые помогают справляться с непостоянными потерями. Например, многие трейдеры используют диверсификацию, чтобы распределить свои инвестиции между различными активами и снизить риски.

Что такое непостоянные потери и как их избежать?

Риск-профиль – в данном случае зависимость суммарной стоимости позиции от цены. С термином «Непостоянная потеря» (Impermanent Loss) знаком должен быть каждый. К тому же, если вы инвестировали в пулы Uniswap, PancakeSwap и других АММ, то вы должны знать, что в большинстве случаев там не предусмотрено никакого механизма для предотвращения непостоянных убытков. В этой статье мы познакомимся с термином «Непостоянная потеря», рассмотрим пример, и всё просчитаем.

Вы можете делать ставку на такие криптовалюты, как BNB, а Centreum использует инструменты динамического управления ликвидностью для снижения риска и последствий непостоянных потерь. Uniswap V3 представляет собой важное достижение в секторе децентрализованного финансирования. Это нововведение направлено на повышение эффективности использования капитала, позволяя LP зарабатывать больше комиссионных при меньшем риске капитала. За несколько дней заявленные в момент входа в пул привлекательные 500% годовых могут уменьшиться в несколько раз.

К ним относятся автоматическая ребалансировка и стратегическое распределение активов. Такой комплексный подход значительно повышает устойчивость и эффективность пулов ликвидности DeFi, обеспечивая пользователям более стабильное и потенциально прибыльное участие в DeFi. Они предоставляют криптовалютным инвесторам прекрасную возможность более активно использовать свои активы. Пользователи могут размещать свои криптоактивы в этих пулах, чтобы облегчить торговлю на платформе и получать пассивный доход. DeFi не подойдет тем, кому даже сама инвестиция в криптовалюты уже кажется крайне рискованным и нервным мероприятием. Участие в пулах не будет радостной прогулкой и для тех, кто не спит спокойно без использования стоп-лоссов и других типов ордеров.

В DeFi ликвидность необходима для эффективного функционирования рынков. Она позволяет трейдерам легко покупать и продавать криптоактивы, не вызывая значительных колебаний цен. Поставщики ликвидности способствуют этому процессу, блокируя свои активы в пулах ликвидности, которые представляют собой пулы токенов, управляемые смарт-контрактами. Другие трейдеры могут обменивать криптовалюты непосредственно из этих объединенных активов, вместо того, чтобы привлекать коллег-трейдеров, как это происходит в традиционной модели книги заказов.

Если две монеты в пуле имеют высокую корреляцию, то их цены имеют тенденцию двигаться в одном направлении. Это означает, что когда один токен растет в цене, другой, скорее всего, также вырастет в цене. В результате ребалансировка пула не сможет компенсировать рост цены одной криптовалюты, что приведет к непостоянным потерям для поставщика ликвидности. И если вы управляете своими рисками и знаете, как правильно использовать инструменты, то непостоянные потери могут быть легко управляемы. Непостоянная потеря изменение цены депонированных активов относительно цены на момент депозита. На данный момент, многие приложения DeFi переживают период взрывного роста.

Непостоянные потери — это риск при предоставлении ликвидности децентрализованной бирже (DEX). Это происходит, когда цены активов в пуле меняются относительно друг друга. Например, если трейдеры предоставят ликвидность пулу ETH и USDC, а цена ETH вырастет, они потеряют часть своих USDC. Это связано с тем, что стоимость вашего ETH увеличится, но стоимость их USDC останется прежней. Важно помнить, что рынок криптовалют является высокорискованным и непостоянные потери не могут быть полностью исключены.

Выбирая пулы с коррелирующими активами или парами стейблкоинов, можно снизить вероятность непостоянных потерь. Кроме того, диверсификация ликвидности позволяет распределить риски и минимизировать влияние непостоянных потерь. Участвуя в этих пулах, держатели криптовалют попадают в динамичную рыночную среду. Хотя потенциал для заработка значителен, важно понимать связанные с этим риски, особенно непостоянных потерь. Последним минусом использования DeFi в списке стали комиссии сети на взаимодействие со смарт-контрактами. Комиссии сети Ethereum, особенно в моменты загруженности, могут быть огромными.

Поставщики ликвидности объединяют свои средства, чтобы другие пользователи могли использовать их для обмена токенов. Интеллектуальные компьютерные программы, известные как смарт-контракты, депонируют объединенные средства и управляют ими. Эксперты Topaz Blue и Bancor Protocol исследовали 17 пулов Uniswap, которые представляют собой 43 процента от общей ликвидности платформы. В период с 5 мая по 20 сентября они принесли 199 миллионов долларов дохода в форме комиссий для своих поставщиков ликвидности.

Стоит обращать внимание и на цену токена, в котором выплачивается вознаграждение. Можно продать полученные токены как до, так и после прекращения своего участия в пуле в зависимости от рыночной ситуации по активу. Однако указанные проценты годовых в DeFi не являются постоянными и зависят от многих факторов. В первую очередь проценты зависят от самого размера пула ликвидности — по мере увеличения пула проценты годовых будут падать.

Фарминг более прибылен, чем стекинг, но предложение ликвидности имеет свои риски, включая риски ликвидации, контроля и ценовые риски. Из этого краткого гайда вы узнаете о непостоянных потерях, важнейшей концепции пулов ликвидности DeFi, и о том, как можно использовать это явление. Он наглядно показывает влияние цены сделки на стоимость покупаемого токена. Предположим, у нас есть децентрализованный обменник, основанный на уже знакомом принципе AMM. Как и в случае с любыми инвестициями, прежде чем предоставлять ликвидность DeFi, пользователям стоит провести тщательное исследование и понять связанные с этим риски.

Другими словами, LP-токены подтверждают владение частью средств в конкретном пуле ликвидности. Любой пользователь может рассчитать стоимость любого токена пула ликвидности, разделив общую заблокированную стоимость активов (TVL) пула на его оборотное предложение. Децентрализованные финансы (DeFi) — это переход от традиционных централизованных финансовых систем к одноранговым финансам, осуществляемый с помощью децентрализованных технологий на блокчейне Ethereum. В большинстве случаев Impermanent loss не является существенным фактором и при достаточном времени участия в пуле компенсируется вознаграждениями.

Количество токенов, которые стали стоить дороже, уменьшилось, а тех что стали стоить дешевле – увеличилось. Непостоянные потери — не единственный риск, связанный с предоставлением ликвидности. Существует также риск взлома смарт-контрактов и выдергивания ковров. Трейдерам, рассматривающим возможность предоставления ликвидности DEX, важно понимать связанные с этим риски.